هناك مجالان عصريان في مجال التمويل – التكنولوجيا المالية والائتمان الخاص – يجتمعان معًا في مشروع مشترك جديد بمليارات الدولارات.
تأكيد القابضة تحصل على أكبر التزام رأسمالي لها على الإطلاق من خلال شراكة جديدة من شركة الائتمان الخاصة Sixth Street، التي تستثمر في قروض بقيمة 4 مليارات دولار على مدار ثلاث سنوات.
تلتزم شركة Sixth Street بتخصيص رأس المال مقدمًا لشركة Affirm لضمان قروض أقساط قصيرة الأجل، تتراوح بين أربعة وستة أشهر. وبمجرد سداده، يعود رأس المال مرة أخرى إلى الوعاء لتقديم المزيد من القروض، التي تصل إلى أكثر من 20 مليار دولار والتي يمكن تمديدها على مدى السنوات الثلاث للشراكة. تتضمن الصفقة منحدرًا، ولن يبدأ بيع القرض حتى عام 2025، وفقًا لشخص مطلع على الشروط.
ومع تزايد الائتمان الخاص في السنوات الأخيرة، يتطلع مديرو الأصول البديلة بشكل متزايد إلى الشركات غير المصرفية وشركات التكنولوجيا المالية لاستثمار رأس المال. تختار شركات التكنولوجيا المالية ما تعتبره مصادر تمويل أكثر كفاءة يمكن توسيع نطاقها أو خفضها بناءً على الطلب من المستخدمين النهائيين.
على عكس البنوك، التي تعتمد بشكل أكبر على الودائع لتقديم القروض، تختار شركة Affirm والعديد من أقرانها مجموعة متنوعة من نماذج التمويل، بما في ذلك مرافق المستودعات، والتوريق المدعوم بالأصول، وما يسمى باتفاقيات التدفق الآجل، مثل تلك التي وقعتها مع شركة Sixth. شارع. ما يعنيه هذا هو أن Sixth Street تعتزم شراء القروض التي أنشأتها شركة Affirm للمستهلكين أثناء قيامهم بشراء العناصر عبر الإنترنت من خلال منصات تتراوح من Amazon إلى Apple. باي بال أعلن صفقة مماثلة هذا الصيف مع KKR للحصول على قروض نشأت في أوروبا.
لكن البنوك التقليدية ليست خارج سلسلة توريد التمويل بشكل كامل. وهم يمولون هذه القروض بشكل غير مباشر، إلى جانب صناديق الائتمان الخاصة، من دفاتر ميزانيات البنوك الخاصة.
يقوم النظام البيئي بأكمله بتمويل قدرة أعلى للحصول على المزيد من قروض الأقساط قصيرة الأجل وشراء المنتجات الآن، ودفعها لاحقًا تحسبًا لنمو الطلب. اعتبارًا من 30 سبتمبر، بلغت القدرة التمويلية لشركة Affirm 16.8 مليار دولار، مما أدى إلى نمو بنسبة 130% على مدى السنوات الثلاث الماضية. وبلغ إجمالي نمو حجم البضائع خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 34%، وهو أعلى من العام الماضي ولكن أقل من مستويات 2022.
توفر شركة Affirm الائتمان للمستهلكين بمعدلات فائدة سنوية تتراوح بين 0% و36%، اعتمادًا على ما يتم شراؤه والتاجر والاحتمال الضمني بأن يقوم المستهلك بسداد القرض. إذا تأخر المستهلك أو تأخر في السداد، فهو لا يدين بأي مبلغ إضافي، مما يعني أنه لا يوجد عائد إضافي للمستثمرين في حالة عدم سداد القرض في الوقت المحدد. بلغ معدل تأخر السداد لأكثر من 30 يومًا كنسبة مئوية من الأرصدة النشطة 2.8 بالمائة اعتبارًا من سبتمبر.
