كل الحديث عن التعريفات طغت على أحد المقترحات الأكثر استنارة للرئيس – إنشاء صندوق للثروة السيادية الأمريكية.
في 3 فبراير ، الرئيس ترامب وقع الأمر التنفيذي “إنشاء صندوق للثروة السيادية لتعزيز الاستدامة المالية ، وتقليل عبء الضرائب على العائلات الأمريكية والشركات الصغيرة ، وإنشاء الأمن الاقتصادي للأجيال المقبلة ، وتعزيز القيادة الاقتصادية والاستراتيجية في الولايات المتحدة”.
إنها فكرة حان وقتها.
اليوم، هناك أكثر من 90 صناديق الثروة السيادية في جميع أنحاء العالم ، تتجاوز الأصول واستثمارها بشكل جماعي 12 تريليون دولار اعتبارًا من يونيو 2024. لقد نما هذا المبلغ بشكل كبير خلال العقدين الماضيين ، مما يعكس أهمية متزايدة من صناديق الثروة السيادية في الاقتصاد العالمي.
ومع ذلك ، فإن الولايات المتحدة ، القوة الاقتصادية الأكثر هيمنة في العالم ، ليست من بينها.
على الرغم من أنه قد يكون هناك العديد من الأسباب لهذا الموقف ، إلا أن الأساس المنطقي لإنشاء صندوق للثروة السيادية الأمريكية الآن لا يمكن أن يكون أكثر وضوحًا. يبدو أن تسخير الثروة المتأصلة في أصول أمريكا إلى مركبة استثمار عالمية اكتسابها أمر حكيم ، ويبدو أن الظروف الاقتصادية والجيوسياسية ناضجة.
لكن الأمر استغرق ترامب ، رجل الأعمال البارز – ربما مع محامي جاريد كوشنر وعدد قليل من لاعبي الأسهم الخاصة – لترجمة النظرية إلى واقع.
بالطبع ، يقدر كوشنر نفسه أهمية استثمارات الثروة السيادية ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أ صفقة سخية 2 مليار دولار توسط فيها مع صندوق الاستثمار العام في المملكة العربية السعودية. في الواقع ، كلنا نتعجب من البراعة المالية الصندوق السعودي: مع استثمارات في كل قطاع يمكن تخيله ، فإنه يوفر نموذجًا توضيحيًا لكيفية إلقاء ثروة الاقتصادية للأمة على القوة والتأثير العالمي. ظهر هذا بشكل كامل عندما يكون الصندوق ، من بين استثمارات رئيسية أخرى ، صنعت مسرحية للحصول على جمعية لاعبي الغولف المحترفين بالجملة.
ومن المثير للاهتمام ، نسمع أقل بكثير عن صناديق الثروة السيادية الأخرى التي هي أكبر من السعودية.
على سبيل المثال، النرويج ، صندوق المعاشات الحكومية العالمية هو أكبر صندوق للثروة السيادية في العالم ، مع 1.7 تريليون دولار تحت الإدارة. يتبعه شركة الصين الاستثمارية ، مع 1.3 تريليون دولار. هيئة الاستثمار في أبو ظبي ، بمبلغ 1 تريليون دولار ؛ هيئة الاستثمار الكويت ، مع 1 تريليون دولار ؛ وصندوق الاستثمار العام في المملكة العربية السعودية ، مع أكثر من 980 مليار دولار تحت الإدارة ، وفقا ل معهد صندوق الثروة السيادية.
صناديق الثروة السيادية هي صناديق استثمار مملوكة للدولة تدير الأصول الوطنية التي تم تمويلها تقليديًا من خلال الاحتياطيات الزائدة من فوائض تجارية أو صادرات الموارد الطبيعية (مثل النفط والغاز) أو احتياطيات العملات الأجنبية المتراكمة من قبل البنوك المركزية. نما دورهم في التمويل العالمي في المكانة والتأثير ليصبحوا بعضًا من أقوى الكيانات المالية والتأثير في العالم.
مع استثمارات تمتد كل فئة من الأصول ، من الأسهم ، والسندات ، والعقارات ، والبنية التحتية ، والطاقة ، والنفط والغاز ، والوسائط ، والتكنولوجيا والصناعات الناشئة (بما في ذلك الذكاء الاصطناعي) ، فإن هذه الصناديق تملك موارد مهمة في الدول الصناعية.
على الرغم من قوة الاقتصاد الأمريكي ، اعتمدنا تقليديًا صناديق الاستثمار الخاصة، صناديق المعاشات التقاعدية ورأس المال الاستثماري بدلاً من صندوق الثروة السيادي المركزي للاستثمار الوطني والعالمي.
لكن الولايات المتحدة في مفترق طرق تاريخي حيث تحدد تحالفاتها الدولية وعلاقاتها الاقتصادية. وقد يكون هذا هو المسند الواقعية لإنشاء صندوق الثروة السيادي الأول في البلاد والحفاظ عليه.
من بين مزايا صندوق الثروة السيادية الأمريكية ستكون الفرصة للاستفادة من الأصول الحكومية القائمة ، بما في ذلك الأراضي الفيدرالية ، ومقتنيات البنية التحتية والملكية الفكرية ، في استثمارات مدرجة في الإيرادات. يعد الانتقال من المدين إلى أمة الدائن هدفًا رفيعًا ولكنه محتمل.
من خلال كل ذلك ، يجب أن تكون الحوكمة والشفافية ذات أهمية قصوى ، ويجب أن يخضع الصندوق لترخيص الكونغرس والمراجعة والرقابة.
في حين تمت مناقشة مفهوم صندوق الثروة السيادي الأمريكي من قبل ، الإدارات السابقة ، بما في ذلك جو بايدنتوقفت عن اختصار بسبب المخاوف بشأن تدخل الحكومة في الأسواق الخاصة. لكن العديد من الدول الأمريكية لديها أموال التي تستخدم لتمويل وظائف محددة مثل التعليم أو لتوفير الإيرادات العامة.
ومع ذلك ، يمكن اعتبار افتقارنا إلى صندوق الثروة السيادي كضعف استراتيجي ، خاصةً عندما تمارس صناديق الاستثمار التي تسيطر عليها الدولة في جميع أنحاء العالم قوة اقتصادية هائلة. منظم بشكل صحيح ، يمكن أن يوفر صندوق الثروة السيادية الأمريكية موازنة لصناديق الثروة السيادية الأجنبية ، مما يسمح للولايات المتحدة بالاستفادة من مواردها الهائلة بشكل أكثر فعالية في الاقتصاد العالمي.
إلى جانب المكاسب المالية ، يمكن أن يكون الصندوق الأمريكي القوي أداة جيوسياسية فعالة لتعزيز الدبلوماسية الاقتصادية الأمريكية ، وتمويل مشاريع البنية التحتية في المناطق الاستراتيجية وتقليل الاعتماد على أسواق رأس المال الأجنبية.
من خلال القيادة الصحيحة ، ودعم الحزبين وتفويض الاستثمار الواضح ، يمكن أن يكون صندوق الثروة السيادية الأمريكية بمثابة أداة مالية لتغيير اللعبة-وهو ما يطور المصلحة الوطنية والازدهار على المدى الطويل.
نظرًا لأن الطنانة الإعلامية تحيط باقتصاد ترامب ، فإن صندوق الثروة الأمريكي السيادي يمكن أن يعزز مصالح أمريكا بطرق جديدة لا توصف. بعيدًا عن كونها عقابية أو مثيرة للجدل ، فهي فكرة تبعية قد حان وقتها.
أدونيس هوفمان يكتب عن الأعمال والقانون والسياسة. خدم في أدوار كبار في لجنة الاتصالات الفيدرالية ومجلس النواب الأمريكي وشريك كبير أر مجموعة القانون الأمريكية ، PLLC
