- أطلقت الاستشاريين الجدد والبودكاست لمساعدة الناس على فهم كيفية عمل أكبر صناديق التحوط.
- أمضى بريت كاوران ومارك غرينبرغ ودوغ غاربر وقتًا إما استثمار أو إدارة PMS.
- تهدف مشاريعهم الجديدة إلى إزالة الغموض عن مساحة صناديق التحوط ، والتي تحتاج باستمرار إلى المواهب.
قد لا ترغب جمع التبرعات لأكبر صناديق التحوط في الصناعة – أسماء مثل Citadel و Millennium و Point72 –
العمل الذي تقوم به هذه الأموال ، وخاصة مديري المحافظ الفردية ومحلليهم ، هو شيء يمكن للكثيرين فعله. أو على الأقل هذا هو اعتقاد مارك غرينبرغ ، المدير السابق للأبحاث في ستيف كوهين بوينت 72.
أطلقت Greenberg شركة استشارية تدعى مراعي Greener تعمل بأموال أصغر على تطوير المواهب وعملية البحث الخاصة بهم و يكتب أيضا بديلة ويغطي هذا “الأشياء من نوع الحظر والمواد” للاستثمار في صندوق تحوط متعدد المقاطع.
وقال إنه “فكرة خاطئة” مفادها أن هذه الصلصة السرية التي تحدث في الأموال “، قائلاً إن” العلم “للمؤسسين يمكنهم جعل هذه الشركات تبدو” سحرية “من الخارج.
وقال إن الواقع هو “العمل” بجد ويعرف شركاتهم جيدًا “. إن كتابته تدور حول استعداد الأرباح ، وكيفية استخدام البيانات ، وكيفية إدارة المخاطر ، وكيفية إجراء البحوث الأساسية – ونجاح هؤلاء المديرين مدفوعًا بـ “الرجال والنساء في المقاعد”.
Greenberg هي جزء من مجموعة من المستثمرين السابقين والمديرين التنفيذيين من هذه الصناديق المتعددة التي تحاول جعل الصناعة في متناول أولئك الذين ليسوا على دراية بالأعمال الداخلية للألفية أو القلعة.
أسس بريت كاوران ، مدير محفظة سابق لشونفيلد ، سيتيل ، ودي شو ، أكاديمية تدريب ، حافة أساسية، في عام 2022 مع الغرض الصريح المتمثل في تدريب الشباب على التمويل للوظائف في صناديق متعددة. أطلقت دوغ غاربر ، المحلل السابق في Citadel ومدير الحافظة في Millennium ، بودكاست يسمى “نعل رئيس الوزراء“حيث يستعرض ملاعب الأسهم بنفس الطريقة التي كان يفعلها لو كان لا يزال يستثمر لمؤسسي صناديق التحوط كين غريفين أو إيزي إنجلاند.
نظرًا لأن صناعة صناديق التحوط قد نضجت وتركيز المزيد من رأس المال بين أكبر اللاعبين ، فهناك طلب متزايد على المواهب لإبقاء كل شيء.
أدى الافتقار إلى الموهبة إلى تقديم عطاءات من المنافسة التي تنافسها وكالة حرة في بطولات الدوري الرياضية الكبرى ، حيث كانت الملاحظات المكتبية الرئيسية لـ Goldman Sachs في تقرير حديث مفاده أن رسوم النجاح ، والتي تغطي نفقات مثل جلب المجندين الكبار ، 4 ٪ من الأصول في عام 2024 – قفزة من 3.3 ٪ في العام السابق. في نشرة السندات الأخيرة ، يلاحظ Citadel أن المستثمرين دفعوا 17 مليار دولار كرسوم تمرير من 2021 إلى منتصف عام 2014.
تعامل كوهين ، صاحب شركة نيويورك ميتس في دوري البيسبول ، على حد سواء ، حيث قام بتوزيع أكبر صفقة في تاريخ الرياضة على لاعب كرة القدم خوان سوتو و ضمان 50 مليون دولار لجذب مارشال واس رئيس الوزراء كيفن ليو إلى نقطة 72.
لكنها ليست مجرد نقص في المواهب من الدرجة الأولى. تحتاج هذه الأموال إلى المزيد من المحللين الشباب لدعم صفوفهم المتزايدة باستمرار من PMS. ما يفعله السلالة الجديدة من الاستشاريين والكتاب والبودكاسترز هو وضع العلامات التجارية لأكبر الأموال على رادار الشباب الأذكياء الذين يفكرون في خطوتهم التالية – ووضع ما هي الحياة في هذه الأموال.
وقال جاربر: “هناك بالتأكيد طلب عليه” ، ويقوم بتوجيه المستثمرين الشباب في الكلية وترك برامج الدراسات العليا الآن. وقال إن هذا الجيل القادم يتوق إلى العمل في بعض أكبر أسماء الصناعة ، لكنهم “لا يعرفون عملية الطول الطويلة”.
وقال “الطلاب الذين أتحدث معهم ، يريدون القلعة أو نقطة 72”.
750 طالبا والعد
من المؤكد أنه ليس من غير المألوف أن يترك الناس صناديق التحوط – والتي غالباً ما تقوم بتجنيد أنواع طموحة وريادة الأعمال – وبدء أعمالهم الخاصة ، حتى لو لم تكن هذه المبدئيات ناشئة أخرى. قام رئيس أبحاث Point72 السابق Kirk McKeown Cofounded Data Startup Carbon Arc في عام 2021. بالقطعة لمرة واحدة وزعيم Comms Millennium Comms Tripp Kyle والمتحدثة باسم AQR السابق كلوديا جراي شراكة لبدء وكالتهما الخارجية ، نورثبورت بارتنرز ، في عام 2023. كلير جولي ، بدأت استراتيجية Beaufort الاستشارية العام الماضي.
لكن تلك الشركات والعديد من أولئك الذين أتوا أمامهم يركزون على تلبية احتياجات تلك الموجودة بالفعل في هذه الصناعة ، ولا تتطلع إلى جلب عالم منفصل من الناس في صناديق التحوط. غرينبرغ وكوغران وجاربر كلها ، بطريقة ما ، تحدثوا إلى أصغرها في مجموعة المواهب وزيادة الاعتراف بالعلامة التجارية لأكبر مديري الصناعة.
إنه مثال آخر على إضفاء الطابع المؤسسي على صناعة صناديق التحوط ، والتي نمت إلى الحد الذي يقوم فيه أكبر المديرين بالتوظيف مباشرة من البرامج الجامعية بدلاً من الصيد الجائر من البنوك الاستثمارية أو الأسهم الخاصة. بنيت Point72 ، Citadel ، De Shaw ، وغيرها برامج تدريب تنافسية مدفوعة الأجر. لدى Millennium و UBS شراكة تقضي فيها خريج جديد لصندوق التحوط عامًا في قسم أبحاث الأسهم بالبنك كعام تدريبي للاستعانة بمصادر خارجية.
وقال كاوران إن برامج التدريب الداخلية لا تزال قيد التقدم في العديد من الأموال ويمكن للشباب الموهوبين غسلها بسرعة.
وقال “من الناحية التاريخية ، تتوقع الكثير من الأموال أن تتعلم المواهب الشابة من خلال التناضح” ، وكان هذا صراعًا من أجله شخصيًا عندما وصل إلى جانب الشراء لأول مرة ، على الرغم من أنه بدأ مسيرته الاستثمارية في صندوق تحوط شبل النمر مافريك كابيتال ، وليس صندوق متعدد. قامت شركة Prosental Edge بالفعل بتسجيل 750 طالبًا من دورات التدريب المختلفة ولديها مدربون بدوام كامل مع خبرة في جانب الشراء في مراجعة كل شيء من الاستعداد للحصول على الأرباح إلى فهم العوامل والمخاطر.
كما أنه يضع الحياة في هذه الشركات ، والتي غالباً ما تكون أكثر سرعة من المديرين أو البنوك التي يعمل بها طلابه عادةً.
وقال “إذا كنت تقوم بالخيار الوظيفي للذهاب إلى أحد هذه الأماكن ، فيجب أن تذهب في عيون مفتوحة على مصراعيها حول ماهية المفاضلات والفوائد”.
أصبحت الشركات ، بشكل عام ، أكثر شفافية أيضًا ، جزئياً لجذب المزيد من الأشخاص إلى مديريها وتحسين التعرف على علامتها التجارية. تحدث كوهين عن الاستثمار والنمو الوظيفي على بودكاست تديره الشركة. غريفين التقى مؤخرا مع طلاب جامعة كامبريدج وأقدموا المشورة بشأن ما ينبغي عليهم فعله بعد التخرج.
إن ظهور بدائل مثل Greenberg و Podcasts مثل Garber يزيد من الوعي بهذه الشركات وما تشبه من منظور المطلعين.
وقال جاربر: “هذه هي المحادثات التي أجريها مع زملائي السابقين عندما عملت في Citadel ، في الألفية”.
